Korekce na euru?
Euro se v posledních týdnech pohybovalo do strany. Přestože se tedy tento trh může zdát nudný, v analýze Commitment of Traders jsem něco objevil. Ale nečekejte nic velkého. Křivky nyní nejsou nijak vyhrocené. Očekával bych tedy spíše pouze korekci. Jak už jsem ale řekl v analýze zlata z ledna, pohyby v COTu jsou nepoměrné vůči pohybům ceny, takže stát se může cokoliv.
Pojďme se podívat na grafy. Všechny jsou postaveny na mé relativní analýze.
První je graf commercials:
Mé dodatečné popisky jsou azurovou barvou. Křivka pozic (modrá) je na supportu okolo hladiny -0.2 až -0.3. Ukazuje pouze malý náznak obratu, takže to může zabrat několik dalších týdnů než se pohne směrem nahoru. Jak ale můžete sami vidět, tento level není nijak zásadně důležitý, takže je zde také velká šance, že křivka prostě bude pokračovat v pohybu dolů směrem k úrovni -0.4 nebo dokonce -0.6. Potom by tohle vše byl pouze falešný signál. Je zde ale podpůrný signál a sice traders křivka (oranžová), která se již stočila směrem na sever. Tato křivka občas dokáže předvídat nejenom pohyb ceny, ale dokonce samotného COT. Má však menší význam než křivka pozic (proto je pouze tenkou čarou).
Další je graf non-commercials:
Tady situace vypadá mnohem zřetelněji. Křivka pozic je na silném levelu, na kterém v minulosti již dvakrát došlo k obratu. Ovšem jak vidíte tak stále směřuje směrem nahoru (ještě se neobrací), což znamená že tohle může být příliš brzké volání po korekci. Je zde tedy nemalá pravděpodobnost, že před samotným obratem bude větší časová prodleva (týdny, možná i víc než měsíc). Ovšem na grafu commercials vidíme spíše slabší signál, což pomalému obratu příliš nesvědčí.
Takže to shrňme. Očekávám že euro může lehce zkorigovat. Graf commercials ukazuje, že cílem je nejpravděpodobněji cenová oblast mezi 1.30 až 1.25. Časování je zde ale velmi proradné. Jak můžete vidět z grafů, pohyb v pozicích předcházel pohybu v ceně někdy i o čtvrt roku! Je ale nutné podotknout že následný pohyb v ceně byl potom obrovský a déletrvající.
Současná situace zřejmě není významným bodem obratu pro euro, pouze signál (a to jeden z těch slabších). Vyhlížel bych tedy korekci v nadcházejích týdnech (až měsíc). Pokud k ní v tomto časovém intervalu nedojde, vyhodnotím celý tento signál jako falešný. Je ale také možné, že křivky budou pokračovat v pohybu do ještě více vyhrocených oblastí. To by potom znamenalo pouze to, že se dočkáme o to větší cenové reakce v budoucnu.
Také bych varoval před úskalími použití COT v měnových trzích. COT dává nejlepší smysl na komoditních trzích. Na měnách musíte mít jiný přístup a o pohybu na trhu uvažovat v jiných souvislostech.
Zpět na článkyNejnovější články
Cenu zlata významně ovlivnili čínští obchodníci
25. 4. 2024 - Autor: Jan Dvořák
Čínští obchodníci významně ovlivnili růst cen zlata na historická maxima. Obchodníci na burze v Šanghaji ... číst dále
Státní dluh České republiky pokračuje v růstu
22. 4. 2024 - Autor: Jiří Jánský
Ministerstvo financí ČR ve své čtvrtletní zprávě o řízení státního dluhu minulý týden oznámilo ... číst dále
Inflace ve Spojených státech je pro zlato dobrá
18. 4. 2024 - Autor: Jindřich Walter
V březnu došlo ve Spojených státech k mírnému zrychlení inflace. Index spotřebitelských cen (CPI), ... číst dále
ČNB i nadále pokračuje v nákupech zlata
15. 4. 2024 - Autor: Jan Dvořák
Česká národní banka (ČNB) výrazně zvýšila objem svých zlatých rezerv, v průběhu letošního prvního ... číst dále
Inflace v České republice zůstala na cílové úrovni ČNB
11. 4. 2024 - Autor: Jan Dvořák
Včera byla zveřejněna březnová míra inflace v České republice a zůstala na únorových 2,0 %, ... číst dále
Silverum!